Akbank'ın 4Ç2025'deki net dönem karı çeyreksel bazda %30, yıllık bazda ise %99 oranında artarak 18.331mn TL'ye yükselmiştir. Piyasanın net kar beklentisi 18.088mn TL iken, bizim kar beklentimiz 17.811mn TL kar idi.
Dördünü çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2025 ayındaki net dönem karı yıllık olarak %35 oranında yükselmiş ve 57.247mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Son çeyrekte mevduat maliyetlerindeki düşüş ile birlikte net faiz gelirleri çeyreksel bazda %26 oranında artarak 36,2 milyar TL'ye yükselmiştir. Geçtiğimiz çeyreklerde güçlü bir performans sergileyen net ücret ve komisyon gelirleri son çeyrekte %3 oranında düşerek 32,5 milyar TL'ye gerilemiştir. Artan kullanımla, swap maliyetlerinin yaklaşık 2,3 milyar TL artarak 13,6 milyar TL'ye çıktığı dördüncü çeyrekte ticari zarar 8,4 milyar TL olarak gerçeklemiştir. Karşılık giderleri ise %35,5 oranında azalmış ve 8,4 milyar TL'ye inmiştir. Öte yandan, operasyonel giderler %5 oranında artmıştır. Bu çeyrekte iştirak gelirlerinde %20'lik artış gözlenirken, vergi gideri 9,1 milyar TL ile önceki çeyreklerin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir.
Akbank'ın dördüncü çeyrekteki Net Faiz Marjı (swap hariç) 67 baz puan artarak %4,87 olarak gerçekleşmiştir. Banka'nın özsermaye ve aktif karlılığı ise sırasıyla %25,0 ve %2,3 ile önceki çeyreğin üstünde hesaplanmaktadır. 2025 yılındaki özsermaye karlılığı ise %20,8 olarak gerçekleşmiştir. Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosu, BDDK geçici düzenlemeleri dahil 26 baz puan azalarak %19,98 olarak gerçekleşmiştir. TL kredi büyümesi 147 baz negatif etki etmiştir. Net karın katkısı ise 77 baz puan olarak gerçekleşmiştir.
Akbank hedef hisse fiyatını, makro parametrelerde yaptığımız revizyonlar, tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü güncellemeler ile piyasa çarpanlarında yaptığımız değişikliklere bağlı olarak 92,70TL'den 133,50TL'ye yükseltiyoruz. Akbank için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr (http://www.ziraatyatirim.com.tr)
***
Dördünü çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2025 ayındaki net dönem karı yıllık olarak %35 oranında yükselmiş ve 57.247mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Son çeyrekte mevduat maliyetlerindeki düşüş ile birlikte net faiz gelirleri çeyreksel bazda %26 oranında artarak 36,2 milyar TL'ye yükselmiştir. Geçtiğimiz çeyreklerde güçlü bir performans sergileyen net ücret ve komisyon gelirleri son çeyrekte %3 oranında düşerek 32,5 milyar TL'ye gerilemiştir. Artan kullanımla, swap maliyetlerinin yaklaşık 2,3 milyar TL artarak 13,6 milyar TL'ye çıktığı dördüncü çeyrekte ticari zarar 8,4 milyar TL olarak gerçeklemiştir. Karşılık giderleri ise %35,5 oranında azalmış ve 8,4 milyar TL'ye inmiştir. Öte yandan, operasyonel giderler %5 oranında artmıştır. Bu çeyrekte iştirak gelirlerinde %20'lik artış gözlenirken, vergi gideri 9,1 milyar TL ile önceki çeyreklerin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir.
Akbank'ın dördüncü çeyrekteki Net Faiz Marjı (swap hariç) 67 baz puan artarak %4,87 olarak gerçekleşmiştir. Banka'nın özsermaye ve aktif karlılığı ise sırasıyla %25,0 ve %2,3 ile önceki çeyreğin üstünde hesaplanmaktadır. 2025 yılındaki özsermaye karlılığı ise %20,8 olarak gerçekleşmiştir. Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosu, BDDK geçici düzenlemeleri dahil 26 baz puan azalarak %19,98 olarak gerçekleşmiştir. TL kredi büyümesi 147 baz negatif etki etmiştir. Net karın katkısı ise 77 baz puan olarak gerçekleşmiştir.
Akbank hedef hisse fiyatını, makro parametrelerde yaptığımız revizyonlar, tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü güncellemeler ile piyasa çarpanlarında yaptığımız değişikliklere bağlı olarak 92,70TL'den 133,50TL'ye yükseltiyoruz. Akbank için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr (http://www.ziraatyatirim.com.tr)
***
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.