Türk Traktör 4Ç25'te 12,91 milyar TL net satış, 743,4 milyon TL FAVÖK ve 501,8 milyon TL net zarar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %14,3 artış gerçekleşirken FAVÖK'te %-53 azalış gerçekleşti ve 284 milyon TL kardan 502 milyon TL zarara geçti. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %-31, FAVÖK'te %-60,2 azalış gerçekleşirken 413 milyon TL kardan 502 milyon TL zarara geçti. Yıllık olarak baktığımızda 2025 yılında 2024'e göre ciroda %-38,6, FAVÖK'te %-61,4 ve net karda % -93,9 azalış gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda %3,3 artış, FAVÖK'te %-17 azalış gerçekleşirken 4 milyon TL zarar beklentisinin üzerinde 502 milyon TL zarar açıkladı. Türkiye traktör pazarı, 2025 yılında makroekonomik koşullar ve sıkılaşan kredi politikalarının etkisiyle pazar hacmi bir önceki yıla göre %36 azalarak 40.498 adede geriledi. Bu dönemde şirketin traktör satışı %39,26 azalarak 27.023 adet olurken traktör üretimi %39,26 azalarak 27.023 adet oldu. Aynı dönemde iş makinesi satışları %13 azalışla 705 adet olurken biçerdöver satışları %14 azalışla 136 adet oldu. Türkiye iş makineleri pazarında en büyük ağırlığa sahip paletli ekskavatör segmentinde pazar payını artırdı ve 2025 yılında kamu kurumlarına gerçekleştirdiği satışlar %65 artışla son 11 yılın en yüksek satış adetine ulaştı. Ayrıca Türk Traktör finans ile traktör, iş makinesi ve tarım ekipmanı satışlarında yararlanılabiliyor. 2024 yılında yapılan satışların %51,6’sı bu yöntemle yapılırken 2025 yılında bu oran %19,6’ya geriledi. Ürünlerin pazar payına baktığımızda New Holland markalı traktörün satışı %45,32 azalışla 12.426 adet olmasına rağmen pazar payında liderliğini sürdürürken CASE IH markalı traktörün satışı da %52,72 azalışla 3.144 adet oldu ve pazar payında ikinci sıradan altıncı sıraya geriledi. Şirket 2026 yılı beklentilerinde yurt içi satışlarının 11.500- 14.500 adet, yurt dışı satışlarının 11.000- 13.500 adet ve yatırım harcamalarının 75- 100 milyon dolar olmasını beklemektedir. Şirketin net borcu bir önceki çeyreğe göre %22 azalışla 8,74 milyar TL olurken Net Borç / FAVÖK rasyosu 1,76x oldu. Şirketin üretim ve satış hacimlerindeki daralma ve daralan karlılıkla birlikte şirketin finansallarını olumsuz değerlendiriyoruz.
Colendi Menkul Değerler A.Ş.
https://www.colendimenkul.com/
***
Colendi Menkul Değerler A.Ş.
https://www.colendimenkul.com/
***
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.